Asset allocation strategica

È una strategia di investimento che distribuisce il capitale da investire tra diverse asset class con lo scopo di costruire un portafoglio di lungo periodo che rispetti il principio della diversificazione strategica.

È un portafoglio creato da Ray Dalio e pensato come portafoglio che funziona in tutti i contesti macroeconomici. Vedi nel dettaglio un esempio di portafoglio all-weather di Ray Dalio.

Il buy and hold è un caso limite dell’asset allocation strategica, che non contempla o riduce al minimo i ribilanciamenti.

Non c’è una regola fissa, ma esistono due approcci principali: il ribilanciamento periodico (es. semestrale, annuale, ecc.) oppure il ribilanciamento “threshold based”, che scatta quando l’asset si discosta da una certa soglia (es. l’azionario supera il 50%).

Con “portafoglio core” si intende generalmente la parte più solida e stabile del portafoglio, che viene costruita con l’asset allocation strategica. Alla parte core si affianca la parte “satellite” dedicata a strategie più attive o tattiche.