Market timing e vendita da panico: gli errori che distruggono il rendimento

Il market timing è la strategia che tenta di prevedere i movimenti dei mercati per vendere prima dei ribassi e rientrare prima dei rialzi. È pericoloso perché richiede di fare due previsioni corrette consecutivamente (uscita e rientro), e perché una piccola percentuale di giorni determina la quasi totalità del rendimento di lungo periodo. Mancare anche solo 10 delle migliori sedute in 25 anni può dimezzare il capitale finale.

I dati storici indicano che sì. Un investimento di 10.000 dollari sull’MSCI World nel gennaio 2000, mantenuto per 25 anni senza interruzioni attraverso crisi dot-com, crisi finanziaria globale e pandemia, avrebbe prodotto circa 50.740 dollari (rendimento del 407,4%). Il fattore critico non è stato il timing di ingresso, ma la permanenza.